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结构性存款再迎严监管新规:销售要说清风险 首设“24小时投资冷静期”

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结构性沉积物将再次符合新规定

在多次对“假结构性沉积物”进行命名之后,结构性沉积物最近迎来了新法规。中国银行业监督管理委员会于《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》(以下简称《通知》)对结构性存款的发行人,销售管理,产品门槛,产品设计,信息披露和风险管理提出了严格要求。对结构性存款会有什么改变?对于投资者,还需要注意哪些其他问题?

设置发卡行门槛

结构性存款是指嵌入商业银行吸收的金融衍生产品中的存款。它们与利率,汇率,指数等的波动有关,或者与实体的信用状况有关,因此存款人可以获得一定的风险。相应的收入。

自2018年以来,由于银行存款压力越来越大,《资产和控制新规定》禁止发行资本保全和理财产品。结构性沉积物增长迅速,但与此同时,产品运营管理不规范且误导销售。以及非法展览等问题。

在2019年初,结构性存款的利息和票据的贴现率倒挂。一些企业利用贴现资金购买高收益结构性存款,使结构性存款成为套利工具,进一步带动结构性存款的快速增长。增长,相关问题和风险值得关注。

其中,银行的“无证经营”是结构性存款市场的主要问题之一。在这方面,《通知》阐明“商业银行应发行具有普通衍生品交易业务资格的结构性存款。”分析家认为,这意味着仅具有基本衍生品交易业务资格的银行不能发行结构性存款。

与此同时,《通知》还要求商业银行发行“根据衍生产品的管理并具有真实交易对手和交易行为”的结构性存款。 “该规定针对的是市场上普遍存在的伪结构存款。它们背后没有真正的交易对手和交易行为。可以达到接近100%的收入上限。银行的高利率是非常明显,并且筹集了资金。成本,有一定的市场风险。”融360分析师刘银萍指出。

为确保平稳过渡,01003010还采取了政策安排来设置过渡期和“新旧切割”。国盛证券分析师马婷婷认为,过渡时期后,银行的发行结构必须具有普通衍生品的资格,结构性存款将回归“存款+衍生品”的本源,有利于规范。行业发展。一些具有一定调整压力或不具备进行普通衍生品交易资格的中小型银行,或将通过财富管理产品(例如大型存款收据和货运基地)转移使用。由于12个月的过渡期相对较长,因此有望实现平稳过渡。

遵循收入规则

结构性存款作为财务管理的继任者之一,一度成为财富管理市场的“良心”。但是,相关人士指出,与普通存款相比,结构性存款产品结构复杂,收入不确定,风险程度高。

值得注意的是,该《通知》进一步加强了对投资者合法权益的保护。例如,在合规销售方面,要求商业银行使用易于理解的语言向投资者充分披露风险,并且不得误导结构性存款作为其他存款,以避免投资者之间的混淆;单个投资者的起始价格不能低。万元(或等值外币)的情况;在销售文件中,投资冷静期不得少于24小时。

其中,首先提出了“ 24小时投资冷静期”。在投资降温期间,投资者改变决定的,商业银行应遵守投资者的意愿,取消已签署的销售单据,并及时退还所有投资者的投资资金。

此外,有必要为事件之前,之中和之后的所有过程建立健全的过程公开机制。商业银行开展结构性存款业务,应当在银行的官方网站或按照约定的方式披露销售文件,发行报告,产品票据,到期报告,重大事件报告和临时信息披露等文件。在信息披露过程中各方的责任确保投资者及时获取信息。

对于投资者来说,将来购买结构性存款时需要注意哪些问题?对此,刘银萍指出,首先,在强有力的监督下,一些银行将被迫调整产品的收入结构,结构性存款中可达到收益上限的比例将下降。未来。

第二,投资者购买不稳定且无法补偿的结构性存款,并且存在一定的本金和收入风险。 “投资者在购买结构性存款之前,需要仔细阅读产品手册中的收入规则,了解与资产挂钩的资产目标,触发不同收益率的条件等。如果您不了解,请不要购买它们。”

(文章来源:《金融投资新闻》)

(原标题:应清楚地知道销售的风险首先设定“ 24小时投资冷静期”)

(编辑:DF358)