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低回撤稳回报 鹏华基金伍旋详解投资选股逻辑

最近,A股一直徘徊在2800点附近。虽然市场情绪普遍谨慎,但主流观点并不悲观。鹏华基金经理吴璇表示,目前市场地位不高,包括沪深300指数在内的A股主要股指均低于历史平均水平。随着无风险利率的逐步下降,股权资产的吸引力逐渐扩大,从长远来看,这一时刻正迎来更好的战略布局。记者注意到,虽然A股市场尚不清楚,但由吴轩管理的鹏华盛世创新()()自十年前成立以来已经创造了该基金净值的新高。

当基金累计单位价值达到“十年”的新高时,自2015年市场高位以来,鹏华盛世()的创新回报率也创下新高。根据Wind数据显示,截至今年8月29日,上证指数自2015年6月12日的高点以来已下跌43.55%,而鹏华盛世创新则在此期间实现逆势上涨并创造了正收益。收益率为19.34%,与上证指数的超额收益率相比,高达46.17%。

从投资回收期较长的角度看,鹏华盛世创新自2008年成立以来,总回报率为236.25%。自2011年接管基金以来,吴轩的总回报率已超过200%,年回报率已超过15%。它在349个部分股票混合型基金中排名前12%。经过八年的投资和长跑,耐力球员的风格得到了突出体现。

据了解,鹏华盛世创新选择具有竞争性比较优势和可持续盈利增长潜力的独立创新型上市公司估值相对较低的股票,并进行积极的投资管理,以寻求长期稳定的资本增值。通过揭示头寸的静态分析,其投资风格属于市场均衡风格基金。从归因分析来看,个股在投资组合资产中的贡献率达到80.48%,构成了超额收益的主要来源,反映了基金经理更为突出的选股能力。

在股票筛选过程中,吴轩总结出一套严格的执行标准,即利用股票价格PE,股息收益率,净资产收益率等核心指标,估值较低,股息收益率较高,股东收益率较高的公司。将进入密钥分析列表。他进一步指出,这三项核心指标的选择是基于投资收益率。较低的PE估值水平意味着较低的购买价格和较高的安全边际。 ROE越高表明公司具有一定的竞争优势。它有可能实现更高的超额利润;稳定持续的高层次红利政策表明,上市公司拥有充足的现金流,稳定经营,并注重股东回报。三者的有效结合可以确保投资回报率的实现。

在多年的投资研究实践中,吴轩逐步形成了“稳增长,合理估值,逆向投资,风险控制”的投资理念,在长期心态的基础上,努力降低投资概率。错误,从而安排投资者的资金。安全优质的资产。在投资组合构建方面,吴轩始终坚持低估值投资策略,利用内在价值被低估的优质上市公司,并通过金融,消费和部分细分制造来补充资产配置宏观指标的跟踪。其他领域的重点研究和前瞻性布局成功抓住了上演机遇,成为近年来基金超额收益的主要来源。

自2011年鹏华盛世创新精选基金管理以来,吴轩一直保持着部分价值投资风格,没有特别大的偏差,希望投资者的资金投入到安全优质的资产上。由于吴轩在其投资和研究理念的推动下长期提炼“防雷”,该基金已经在环境中存在了将近八年,即使在2018年更加极端或具有挑战性的环境中也是如此。雷霆,给投资者一个良好的投资经验。

Wind数据显示,在吴轩任内的7个完整自然年(2012-2018年)中,从绝对收益角度来看,除2016年(股灾)和2018年(上证综指下跌34.42%,鹏华除了盛世创新下跌17.24%)外,其余年份e年创造了显着的正收益,2015年全年收益率达到44.99%。

(编辑:李佳佳HN153)

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